法制強則市場興——肖鋼主席在《新世紀》雜志發(fā)表署名文章

　　資本市場是一個資金場、信息場和名利場，因而必須是法治市場，要高度依賴健全完備的法律制度體系。

　　經(jīng)過20多年的發(fā)展，中國資本市場法律體系建設取得了很大進展，也存在一些亟待解決的現(xiàn)實問題，必須認真做好資本市場法律體系建設的總體規(guī)劃設計，編制好路線圖，全面推動基本法律、行政法規(guī)、司法解釋和司法政策的健全和完善，有計劃、有步驟、有重點地清理整合現(xiàn)行有效的法律實施規(guī)范，不斷提升資本市場法律制度的系統(tǒng)性和科學性。

　　在法律和行政法規(guī)方面，應認真總結資本市場實踐經(jīng)驗，盡快修訂《證券法》，抓緊制定《期貨法》。及時制定上市公司監(jiān)管條例、證券期貨投資者保護基金條例、類別股份發(fā)行管理規(guī)定、私募基金監(jiān)管條例。在司法解釋和司法政策方面，需要盡快修訂虛假陳述民事賠償司法解釋。抓緊制定內(nèi)幕交易、市場操縱民事賠償司法解釋和虛假陳述、市場操縱、“老鼠倉”刑事司法解釋。抓緊研究制定認定證券期貨交易場所、登記結算公司商事規(guī)則法律效力的司法解釋。

　　證監(jiān)會作為監(jiān)管機構，要按照功能監(jiān)管的基本理念，適應市場發(fā)展的現(xiàn)實要求，遵循證券期貨監(jiān)管的法理邏輯，按照規(guī)制內(nèi)容與法律關系的不同性質，全面整合現(xiàn)有規(guī)章和規(guī)范性文件，適時制定必要的行政規(guī)章，盡可能做到同一性質、類型的事項由同一個規(guī)章規(guī)定，形成相對科學完備的法律實施規(guī)范子體系。

　　一是“融資與并購”子體系。要圍繞以信息披露為中心的監(jiān)管理念，緊扣投資者權益變動的制度定位，按照注冊制的法律規(guī)制要求，在證券發(fā)行、上市類現(xiàn)行制度規(guī)則的基礎上，整合形成證券發(fā)行管理辦法、兼并收購辦法、信息披露辦法等規(guī)章。

　　二是“市場交易”子體系。要以交易秩序的維護與交易結果的確認為核心，正確處理公平與效率的關系，在現(xiàn)行證券、期貨交易所管理辦法有關交易規(guī)則的內(nèi)容規(guī)范基礎上，針對證券、期貨分別形成交易管理辦法、結算管理辦法等規(guī)章。

　　三是“產(chǎn)品業(yè)務”子體系。要緊扣證券期貨產(chǎn)品、業(yè)務等金融服務規(guī)范的制度定位，圍繞以明確執(zhí)業(yè)標準、強化行為規(guī)范為中心的監(jiān)管理念，在基金類現(xiàn)有規(guī)則的基礎上，統(tǒng)合形成適用于證券公司、基金公司、期貨公司，涉及公募私募、運作管理、信息披露等方面的資產(chǎn)管理類規(guī)章；制定證券期貨投資咨詢辦法；針對證券、期貨分別制定自營、經(jīng)紀業(yè)務管理辦法；分別形成發(fā)行保薦、財務顧問、資信評級、審計服務、法律服務、資產(chǎn)評估等專項業(yè)務管理辦法。

　　四是“市場與機構主體”子體系。要以不同市場組織主體和市場機構主體的設立和治理規(guī)范為核心，在機構、基金、期貨有關公司管理的現(xiàn)行制度規(guī)定基礎上，整合形成證券公司管理辦法、基金公司管理辦法、期貨公司管理辦法，在當前規(guī)則基礎上制定涵蓋不同市場層次的證券、期貨交易場所管理辦法。

　　五是“對外開放”子體系。要以引導、規(guī)范境內(nèi)主體利用國際市場為核心，制定境內(nèi)機構提供跨境證券投資服務管理辦法、跨境監(jiān)管執(zhí)法合作管理辦法等規(guī)章。

　　六是“審慎監(jiān)管”子體系。要以系統(tǒng)性風險的監(jiān)測、預警與防控為核心，統(tǒng)合形成市場統(tǒng)計監(jiān)測辦法、市場風險基金管理辦法、風控指標管理辦法、信息技術安全保障辦法等規(guī)章。

　　七是“投資者保護”子體系。要以投資者權益的保障與救濟為核心，在現(xiàn)有的投資者適當性制度、銷售適當性、現(xiàn)金分紅政策的基礎上，統(tǒng)合形成適用于整個證券期貨市場的投資者適當性辦法、產(chǎn)品銷售規(guī)則、股東權益保障與實現(xiàn)辦法，制定投資者公平基金辦法、公益機構支持投資者維權訴訟管理辦法等規(guī)章。

　　八是“監(jiān)管執(zhí)法”子體系。要以統(tǒng)一證券期貨監(jiān)管執(zhí)法程序與實體性認定標準為核心，統(tǒng)合形成監(jiān)管工作職責規(guī)定、監(jiān)管信息公開辦法、信訪工作規(guī)則等規(guī)章，根據(jù)發(fā)現(xiàn)、立案、調(diào)查、處罰、復議等執(zhí)法工作關鍵節(jié)點分別制定投訴舉報處理辦法、立案審查處理辦法、行政和解實施規(guī)定、行政處罰實施辦法等規(guī)章，針對操縱市場、內(nèi)幕交易、“老鼠倉”等重大違法行為相應制定實體性認定辦法。

　　進一步完善資本市場法律體系，是一項長期的系統(tǒng)性工程。一方面，要積極配合和支持立法、司法機關做好立法工作，主動反映資本市場改革發(fā)展的制度需求，加快推進證券法修改和期貨法制定工作。要充分運用“法律修正案”的立法形式，有效解決市場改革創(chuàng)新和監(jiān)管執(zhí)法實踐面臨的制度供給問題。另一方面，要切實履行好證監(jiān)會的自身職責，集中開展規(guī)章、規(guī)范性文件清理整合工作，建立專門的、常態(tài)化的工作機制，明確工作要求，規(guī)范工作程序，落實工作責任，增強法律實施規(guī)范體系結構的統(tǒng)一性、制度內(nèi)容的科學性和層級效力的適當性，為中國資本市場的改革發(fā)展提供更加有效的法律制度保障。

　　原標題：肖鋼談資本市場法制“頂層設計”：建8個子體系

　　原文鏈接：http://www.ce.cn/xwzx/gnsz/gdxw/201312/13/t20131213_1913936.shtml

　　稿源：中國經(jīng)濟網(wǎng)

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