4月28日，百度罕見地“自斷財(cái)路”,宣布全面清理不良P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，對(duì)在百度進(jìn)行推廣的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“短期內(nèi)全面下線”。據(jù)悉，百度此舉是由P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“旺旺貸”跑路引發(fā)的。今年4月以來，網(wǎng)貸平臺(tái)跑路和詐騙再掀波瀾，繼錢海創(chuàng)投、旺旺貸之后，又有卓忠貸、福潤匯鑫、易信云投、景煜貸四家平臺(tái)相繼出現(xiàn)問題。

　　對(duì)此，近期銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門頻頻表態(tài)，對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)較為普遍的三種業(yè)務(wù)模式定性為“涉嫌非法集資”，一些地區(qū)的經(jīng)偵也對(duì)涉嫌非法集資的平臺(tái)進(jìn)行調(diào)查和打擊。據(jù)一位律師透露，最近她的電話“如同網(wǎng)貸熱線一般”，來自北京、深圳、浙江的網(wǎng)貸公司老板、法務(wù)人員的電話不斷，咨詢的是平臺(tái)業(yè)務(wù)合規(guī)性問題。

　　實(shí)際上，監(jiān)管部門在對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)進(jìn)行規(guī)范性管理的同時(shí)，地方金融部門也在研究推出政策支持和鼓勵(lì)網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展。例如，深圳金融辦就頻頻找網(wǎng)貸平臺(tái)座談溝通了解網(wǎng)貸平臺(tái)的需求，計(jì)劃打造產(chǎn)業(yè)科技園，根據(jù)規(guī)劃，科技園會(huì)進(jìn)駐大量網(wǎng)貸平臺(tái)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，2013年是網(wǎng)貸平臺(tái)爆發(fā)的元年，2014年是網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管的元年，近兩年發(fā)生的事會(huì)長(zhǎng)久地影響未來行業(yè)的形態(tài)。

　　多家平臺(tái)涉跑路詐騙

　　近日，深圳一家名為“旺旺貸”的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上線5個(gè)月后一夜失聯(lián)，不僅平臺(tái)網(wǎng)站關(guān)閉，電話無人接聽，所有客服QQ也已經(jīng)全部離線,疑為詐騙。多名網(wǎng)民表示被卷走投資款項(xiàng)，損失金額少則數(shù)千元，多則上百萬元,紛紛向公安機(jī)關(guān)報(bào)案。與傳統(tǒng)的P2P平臺(tái)跑路案件有所不同，部分“旺旺貸”投資者是通過搜素引擎推廣接觸到這家網(wǎng)貸平臺(tái)。因此，百度宣布全面清理不良P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，對(duì)在百度進(jìn)行推廣的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“短期內(nèi)全部下線”,上線時(shí)間尚無明確時(shí)間表。據(jù)透露，百度下一步將采取更為嚴(yán)格的審查機(jī)制，跟相關(guān)部門、保險(xiǎn)公司、支付清算協(xié)會(huì)等深度合作，篩選P2P行業(yè)的企業(yè)名單。目前被百度下線的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)超過800多家。

　　4月份以來，網(wǎng)貸行業(yè)龍頭宜信壞賬風(fēng)波引起各界關(guān)注，雖然宜信對(duì)此進(jìn)行否認(rèn)，但仍給網(wǎng)貸行業(yè)各方都帶來了沖擊。隨后網(wǎng)貸平臺(tái)錢海創(chuàng)投、旺旺貸平臺(tái)相繼風(fēng)險(xiǎn)暴露。繼之，卓忠貸、福潤匯鑫、易信云投、景煜貸四家平臺(tái)最近倒閉。據(jù)了解，最新倒閉的這四家平臺(tái)清一色涉嫌詐騙。以景煜貸為例，從4月15日開始在網(wǎng)貸天眼、網(wǎng)貸之家上就有帖子質(zhì)疑其是一個(gè)“皮包詐騙平臺(tái)”，理由均是認(rèn)為其辦公地址是虛構(gòu)。

　　“類似旺旺貸這種平臺(tái)，利用虛假信息就能騙到上千萬元，所需要的團(tuán)隊(duì)人數(shù)很少。如果是電話詐騙等團(tuán)伙詐騙，團(tuán)隊(duì)成本不說還要廢腦子。網(wǎng)貸現(xiàn)在沒有準(zhǔn)入門檻，稍微做下小廣告，幾百萬很輕松的就來了。”網(wǎng)貸人士對(duì)中國證券報(bào)記者說，相對(duì)而言，通過網(wǎng)貸詐騙簡(jiǎn)單、隱蔽、成本低。

　　網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，4月份至今已經(jīng)有6家平臺(tái)出現(xiàn)危機(jī)。按照前三個(gè)月平均每月超過8家平臺(tái)出現(xiàn)問題來推算，今年全年問題平臺(tái)可能會(huì)超過100家，高于去年的76家。網(wǎng)貸平臺(tái)在去年四季度出現(xiàn)歷時(shí)兩個(gè)月的倒閉潮，從12月開始有所緩和。不過今年一季度，每個(gè)月都有平臺(tái)倒閉。值得注意的是，2013年由于平臺(tái)出現(xiàn)危機(jī)，投資人被套牢的資金約15億元，2014年被套牢的資金已超6億元。更為嚴(yán)重的是今年以來出問題的數(shù)十家平臺(tái)中，有14家平臺(tái)涉嫌詐騙或者跑路，另外還有3家問題平臺(tái)由經(jīng)偵介入調(diào)查。

　　據(jù)記者觀察，2013年以前的問題網(wǎng)貸平臺(tái)20家左右，多數(shù)以跑路和詐騙居多。2013年雖然有倒閉潮，但是平臺(tái)出現(xiàn)危機(jī)的主要原因是資金鏈斷裂無法提現(xiàn)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年除了跑路和詐騙以外，還有半數(shù)問題平臺(tái)是受困于經(jīng)營不善或者缺乏流動(dòng)性，主要原因是平臺(tái)自融或者對(duì)流動(dòng)性缺乏規(guī)劃和壞賬風(fēng)險(xiǎn)過于集中。

　　據(jù)了解，網(wǎng)貸平臺(tái)的流動(dòng)性管理意識(shí)普遍并不強(qiáng)，目前有“備付金制度”的平臺(tái)為人人貸、紅嶺創(chuàng)投、金海貸等幾家，屈指可數(shù)。另外，部分業(yè)務(wù)規(guī)模較大的平臺(tái)單筆貸款額度有越來越大的趨勢(shì)，也就意味著風(fēng)險(xiǎn)愈發(fā)積聚。

　　近期宜信壞賬風(fēng)波影響雖巨大，但是網(wǎng)貸行業(yè)人士普遍認(rèn)為宜信重點(diǎn)做小額度貸款的思路值得借鑒�！耙诵艠I(yè)務(wù)量很大，但每一筆的貸款額度很小，這就分散了風(fēng)險(xiǎn)。如果不出現(xiàn)資金池和自融現(xiàn)象，理論上講宜信出現(xiàn)資金鏈斷裂的可能性是相對(duì)很小的�！本W(wǎng)貸平臺(tái)人士對(duì)中國證券報(bào)記者說。

　　數(shù)據(jù)顯示，目前一些大型網(wǎng)貸平臺(tái)一年的交易額已經(jīng)超過一些小型的村鎮(zhèn)銀行全年的貸款余額。相比之下，商業(yè)銀行有資本充足率、壞賬撥備覆蓋率、存貸比等監(jiān)管指標(biāo)的約束，使得流動(dòng)性較為有保障，而且商業(yè)銀行會(huì)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況對(duì)信貸結(jié)構(gòu)不斷地進(jìn)行調(diào)整。流動(dòng)性管理和信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整使得商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的時(shí)候相對(duì)而言能夠保持運(yùn)營穩(wěn)定。網(wǎng)貸行業(yè)人士認(rèn)為，銀行上述風(fēng)控技術(shù)值得網(wǎng)貸平臺(tái)參考和借鑒。

　　嚴(yán)打“非法集資” 監(jiān)管動(dòng)作頻頻

　　對(duì)此，有知情人士透露，今年以來，從央行、銀監(jiān)會(huì)層面，到地方銀監(jiān)局、金融辦都有對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)進(jìn)行規(guī)范性治理的意愿，公安經(jīng)偵部門也嚴(yán)陣以待，監(jiān)管層動(dòng)作頻頻，在網(wǎng)貸業(yè)內(nèi)橫行已久的假標(biāo)、自融、資金池模式等現(xiàn)象將面臨極大的監(jiān)管和法律風(fēng)險(xiǎn)。

　　4月21日，處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議辦公室主任劉張君對(duì)媒體透露，P2P行業(yè)的監(jiān)管已經(jīng)明確歸口銀監(jiān)會(huì)來牽頭，相關(guān)工作已經(jīng)開始執(zhí)行，將通過投訴、舉報(bào)、網(wǎng)絡(luò)監(jiān)測(cè)等各種手段，結(jié)合線上線下來處置行業(yè)內(nèi)存在的問題。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)打著“民間借貸”旗號(hào)非法集資法人風(fēng)險(xiǎn)日益凸顯，兌付危機(jī)、倒閉、卷款跑路現(xiàn)象屢有發(fā)生。

　　據(jù)劉張君介紹，當(dāng)前網(wǎng)貸平臺(tái)有三種情況涉嫌“非法集資”。第一種是資金池模式；第二種是沒有盡到借款人身份真實(shí)性的核查義務(wù)，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)甚至默許借款人在平臺(tái)上以多個(gè)虛假借款人的名義大量發(fā)布虛假借款信息；第三種是平臺(tái)發(fā)假標(biāo)自融。

　　分析人士認(rèn)為，從理論上說“資金池模式”并不一定屬于違法犯罪，由于金融監(jiān)管部門對(duì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的主體有限制，因此不少網(wǎng)貸平臺(tái)往往以“理財(cái)計(jì)劃”的名義“打擦邊球”規(guī)避監(jiān)管。對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)而言，資金池模式的優(yōu)勢(shì)在于信息不透明、息差高，劣勢(shì)是個(gè)別項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)容易傳導(dǎo)給整個(gè)資金池。據(jù)了解，資金池模式在網(wǎng)貸行業(yè)較為普遍，監(jiān)管部門對(duì)資金池模式亮劍短期內(nèi)會(huì)給不少平臺(tái)的業(yè)務(wù)帶來一些影響。

　　上述第二和第三種模式，從法律的角度來看，涉嫌違反“非法吸收公眾存款”、“合同詐騙罪”和“集資詐騙罪”。根據(jù)刑法相關(guān)條例，違反上述后兩宗罪者，如果存在數(shù)額特別巨大或者有其他特別嚴(yán)重情節(jié)，最高處十年以上有期徒刑或者無期徒刑。

　　分析人士稱，由于此前監(jiān)管主體未明確，第二種模式中由于涉嫌違法犯罪的是貸款者，網(wǎng)貸平臺(tái)嚴(yán)格而言不需要負(fù)太大責(zé)任。由于不會(huì)有監(jiān)管部門對(duì)此進(jìn)行檢查，第三種情況中只有當(dāng)糾紛發(fā)生之后犯罪嫌疑人才可能會(huì)受到法律的制裁。但是，監(jiān)管加強(qiáng)之后，網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)于上述兩種情況可能都會(huì)被追究，因此整個(gè)行業(yè)的氛圍有可能得到改善。

　　目前，浙江地區(qū)經(jīng)偵已經(jīng)開始對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的非法集資現(xiàn)象進(jìn)行整頓。4月16日，浙江省公安廳公布消息，浙江省衢州市的一家P2P網(wǎng)站中寶投資法人代表、創(chuàng)始人周輝因涉嫌非法吸收公眾存款被衢州市人民法院批準(zhǔn)逮捕。此外，浙江有9家平臺(tái)因涉嫌利用P2P網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行非法集資犯罪活動(dòng)被公安機(jī)關(guān)立案?jìng)刹椤?/P>

　　實(shí)際上監(jiān)管部門在對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)進(jìn)行規(guī)范性管理的同時(shí)，地方金融部門也在研究推出政策支持和鼓勵(lì)網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展。例如有網(wǎng)貸行業(yè)人士告訴記者，深圳金融辦就頻頻找網(wǎng)貸平臺(tái)座談溝通了解網(wǎng)貸平臺(tái)的需求，計(jì)劃打造產(chǎn)業(yè)科技園，根據(jù)規(guī)劃，科技園會(huì)進(jìn)駐大量網(wǎng)貸平臺(tái)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，近期監(jiān)管層和經(jīng)偵的動(dòng)作具有標(biāo)志性意義，預(yù)計(jì)此后網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)受到監(jiān)管部門的定期檢查。據(jù)了解，監(jiān)管環(huán)境的變化已經(jīng)讓不少網(wǎng)貸平臺(tái)開始重視業(yè)務(wù)的合規(guī)性，大成律師事務(wù)所律師肖颯表示，近期她的電話“如同熱線一般”，來自北京、深圳、浙江的網(wǎng)貸公司老板、法務(wù)人員紛紛來電咨詢業(yè)務(wù)合規(guī)性問題。

　　外部托管破題 商業(yè)銀行積極介入

　　在網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管和運(yùn)作中，資金托管是重要的環(huán)節(jié)。據(jù)記者觀察，2012年到2013年期間，有很多網(wǎng)貸平臺(tái)有讓銀行做資金托管的需求，但是銀行對(duì)此興趣并不大，當(dāng)時(shí)能跟銀行在資金托管上有合作的僅有紅嶺創(chuàng)投等為數(shù)極少的平臺(tái)�！疤越鹳J”平臺(tái)跑路之后一些銀行由于擔(dān)心影響自身聲譽(yù)收緊了跟網(wǎng)貸平臺(tái)的合作。

　　據(jù)了解，此后網(wǎng)貸行業(yè)的資金托管模式基本上分為平臺(tái)托管和第三方支付托管兩種。由平臺(tái)托管資金，客戶成本低，但是存在法律和道德風(fēng)險(xiǎn)。由第三方支付托管資金的話，客戶資金進(jìn)出需要收取千分之三左右的收費(fèi)，交易成本增加，但是平臺(tái)不存在吸儲(chǔ)和挪用資金的可能。另外，如果借款人跑路，第三方支付可以關(guān)停借款人所有賬戶的功能。

　　不過，雖然第三方支付平臺(tái)對(duì)資金進(jìn)行了一定程度的監(jiān)管，但是仍然出現(xiàn)了“淘金貸”跑路事件。事件發(fā)生之后，網(wǎng)貸平臺(tái)與第三方支付之間的責(zé)任關(guān)系也曾一度糾纏不清。這也讓網(wǎng)貸平臺(tái)意識(shí)到，第三方支付資金托管并非最好的模式，網(wǎng)貸平臺(tái)也一直嘗試跟銀行合作。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，2013年，大約有20%的網(wǎng)貸平臺(tái)采用第三方支付托管模式，大部分平臺(tái)仍然是平臺(tái)托管模式。不過今年網(wǎng)貸資金托管也受到商業(yè)銀行青睞。網(wǎng)貸平臺(tái)“萬家兄弟”相關(guān)人士對(duì)中國證券報(bào)記者透露，目前平安、招行、農(nóng)行都表示希望跟他們合作做資金托管。

　　萬家兄弟目前一個(gè)月的資金流水大概在3000萬元左右，規(guī)模大的網(wǎng)貸平臺(tái)一個(gè)月的資金流水會(huì)達(dá)到5—11億元。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，２０１３年Ｐ２Ｐ網(wǎng)絡(luò)借貸成交額達(dá)到１０５８億元。

　　銀行突然轉(zhuǎn)向，一方面是監(jiān)管層流露出希望網(wǎng)貸平臺(tái)要做外部資金托管的態(tài)度，另一方面是網(wǎng)貸行業(yè)的業(yè)務(wù)體量在不斷提升，在交易過程中會(huì)有沉淀資金，這部分資金會(huì)給銀行的存款帶來貢獻(xiàn)。

　　萬家兄弟品牌部門人士曾丹華表示，在銀行做資金托管之后，優(yōu)勢(shì)在于投資者資金進(jìn)出不會(huì)產(chǎn)生費(fèi)用，另外對(duì)借款人的資金的監(jiān)管較為有效，劣勢(shì)則在于給投資者和借款人的體驗(yàn)較差。例如不同的網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)指定不同的托管銀行，投資者跟借款人都必須到該銀行開戶，給交易帶來了不便。不過整體來看，預(yù)計(jì)給銀行做資金托管會(huì)成為日后網(wǎng)貸平臺(tái)最主要的資金托管模式。