證監(jiān)會(huì)昨天召開發(fā)布會(huì)，因?qū)�滬港通推出的預(yù)期而使得本次發(fā)布會(huì)備受市場(chǎng)關(guān)注。然而，昨天并沒有等來滬港通推出的發(fā)令槍響，證監(jiān)會(huì)只是發(fā)布了《關(guān)于證券公司參與滬港通業(yè)務(wù)試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》。如此看來，滬港通或推遲之猜測(cè)并非空穴來風(fēng)。昨天發(fā)布會(huì)的重頭戲是《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見》正式發(fā)布，退市意見健全了上市公司主動(dòng)退市制度。該制度自發(fā)布之日起30日后施行�！　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　� 京華時(shí)報(bào)記者敖曉波

　　欺詐發(fā)行將終止上市

　　據(jù)了解，《退市意見》主要從五個(gè)方面改革完善了退市制度：包括健全上市公司主動(dòng)退市制度、明確實(shí)施重大違法公司強(qiáng)制退市制度、嚴(yán)格執(zhí)行市場(chǎng)交易類和財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市指標(biāo)、完善與退市相關(guān)的配套制度安排，以及加強(qiáng)退市公司投資者合法權(quán)益保護(hù)等。證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍昨天表示，《退市意見》對(duì)進(jìn)一步健全完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)功能，實(shí)現(xiàn)上市公司退市的市場(chǎng)化、法治化和常態(tài)化具有重要意義。

　　《退市意見》顯示，針對(duì)欺詐發(fā)行、重大信息披露違法等市場(chǎng)反應(yīng)強(qiáng)烈的兩類違法行為，落實(shí)《證券法》關(guān)于重大違法暫停上市和終止上市的規(guī)定，明確規(guī)定上市公司存在上述兩類違法行為，被證監(jiān)會(huì)依法作出行政處罰決定，或因涉嫌犯罪被證監(jiān)會(huì)依法移送公安機(jī)關(guān)的，證券交易所應(yīng)當(dāng)暫停其股票上市交易。

　　對(duì)于上述重大違法暫停上市公司，《退市意見》原則上要求證交所在一年內(nèi)作出終止上市決定，但同時(shí)也區(qū)分欺詐發(fā)行與重大信息披露違法作了差異化安排：重大信息披露違法暫停上市公司在規(guī)定時(shí)限內(nèi)全面糾正了違法行為、及時(shí)撤換了有關(guān)責(zé)任人員、對(duì)民事賠償責(zé)任承擔(dān)作出了妥善安排的，其股票可以恢復(fù)上市交易，但對(duì)于欺詐發(fā)行暫停上市公司，除非發(fā)現(xiàn)其行為不構(gòu)成欺詐發(fā)行，否則其股票應(yīng)當(dāng)在規(guī)定時(shí)限內(nèi)終止上市交易。

　　主動(dòng)退市程序明確

　　關(guān)于上市公司主動(dòng)退市，《退市意見》逐項(xiàng)列舉了因?yàn)槭召�、回購、吸收合并以及其他市�?chǎng)活動(dòng)引發(fā)的7種主動(dòng)退市情形。并針對(duì)主動(dòng)退市的特殊性，在實(shí)施程序、后續(xù)安排等方面做出了有別于強(qiáng)制退市的專門安排，包括經(jīng)過股東大會(huì)雙2/3表決通過、聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問進(jìn)行專業(yè)把關(guān)、要求獨(dú)立董事發(fā)表意見等。同時(shí)，為引導(dǎo)市場(chǎng)化的主動(dòng)退市，《退市意見》規(guī)定了一系列有針對(duì)性的配套政策措施。

　　《退市意見》指出，上市公司通過對(duì)上市地位維持成本收益的理性分析，或者為進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)公司股票的長(zhǎng)期價(jià)值，可以依據(jù)《證券法》和證券交易所規(guī)則實(shí)現(xiàn)主動(dòng)退市。

　　>>部分面臨暫停上市風(fēng)險(xiǎn)的股票

　　股票名字

　　＊ST新民

　�。猄T東力

　　＊ST三鑫

　�。猄T儀化

　�。猄T東數(shù)萬福生科天龍光電寶德股份

　　現(xiàn)狀

　　2012年、2013年均虧損

　　據(jù)新華社電

　　完善“退市整理期”制度

　　為降低公司重組協(xié)調(diào)成本，防范投機(jī)炒作及股價(jià)異動(dòng)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，將實(shí)踐中涉及重組的退市公司召開股東大會(huì)由股東自主決定是否進(jìn)入“退市整理期”的做法納入《退市意見》進(jìn)行規(guī)范。

　　在《退市意見》第（十六）條補(bǔ)充規(guī)定：“在股票被證券交易所決定終止上市交易前，經(jīng)董事會(huì)決議通過并已公告籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的強(qiáng)制退市公司應(yīng)當(dāng)召開股東大會(huì)，對(duì)公司股票是否進(jìn)入‘退市整理期’交易進(jìn)行表決，證券交易所應(yīng)當(dāng)按照股東大會(huì)決議對(duì)公司股票是否進(jìn)入‘退市整理期’交易作出安排”。

　　□其他發(fā)布

　　券商參與滬港通業(yè)務(wù)通知發(fā)布

　　雖然沒能等來滬港通正式推出的發(fā)令槍響，但證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，滬港通的各項(xiàng)工作依然在穩(wěn)步推進(jìn)。在昨天的發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布關(guān)于征求公司參與滬港通業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知。

　　滬港通業(yè)務(wù)納入風(fēng)險(xiǎn)管理

　　通知從證券公司滬港通業(yè)務(wù)開展、投資者教育與風(fēng)險(xiǎn)揭示、滬港通傭金收取、滬港通投資咨詢服務(wù)監(jiān)管要求、券商自營(yíng)業(yè)務(wù)參與滬港通交易、強(qiáng)調(diào)將滬港通業(yè)務(wù)納入風(fēng)險(xiǎn)管理等幾個(gè)方面作出規(guī)范。

　　在切實(shí)落實(shí)技術(shù)系統(tǒng)測(cè)試方面，要求證券公司盡快完成交易、結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)控制等技術(shù)系統(tǒng)的開發(fā)和完善，有效落實(shí)交易系統(tǒng)上線演練和通關(guān)測(cè)試，確保技術(shù)系統(tǒng)暢通，保證“港股通”業(yè)務(wù)平穩(wěn)上線。相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備信息提示和信息推送功能，在客戶端顯示投資者當(dāng)日剩余可用額度、市場(chǎng)當(dāng)日剩余可用額度、交易日期提示等信息；應(yīng)當(dāng)具備可用資金金額控制功能，投資者賣出香港股票的資金在T+2之前不得用于買A股；應(yīng)當(dāng)具備監(jiān)控異常交易、排除標(biāo)的范圍外香港股票的交易等功能。

　　>>監(jiān)管

　　券商問題過多將被降級(jí)

　　記者注意到，證監(jiān)會(huì)將對(duì)證券公司參與“滬港通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)情況進(jìn)行專項(xiàng)評(píng)價(jià)。對(duì)發(fā)生技術(shù)系統(tǒng)故障、清算交收差錯(cuò)、大量客戶投訴等問題的證券公司，視情節(jié)輕重，扣減1-3分。

　　如果情節(jié)特別嚴(yán)重，導(dǎo)致出現(xiàn)群體性事件或者嚴(yán)重影響“港股通”平穩(wěn)運(yùn)行的，將被予以降級(jí)處理。

　　證監(jiān)會(huì)還強(qiáng)調(diào)，各證監(jiān)局應(yīng)當(dāng)將轄區(qū)證券公司參與“滬港通”業(yè)務(wù)情況，納入機(jī)構(gòu)日常監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)問題的，及時(shí)采取責(zé)令改正、暫停新開戶等監(jiān)管措施。

　　>>進(jìn)展

　　89家券商獲業(yè)務(wù)資格

　　滬港通推出箭在弦上。監(jiān)管層也在本周集中放行了多家證券公司開通滬港通業(yè)務(wù)交易權(quán)限。

　　招商證券、西部證券等昨天發(fā)布公告，稱公司收到上海證交所《關(guān)于同意開通西部證券股份有限公司港股通業(yè)務(wù)交易權(quán)限的通知》，上海證券交易所同意開通公司A股交易單元的港股通業(yè)務(wù)交易權(quán)限。

　　事實(shí)上，本周以來，已相繼有東北證券等多家上市券商發(fā)布了開通滬港通權(quán)限的公告。而根據(jù)上交所網(wǎng)站公布的信息顯示，截至昨天，目前獲批滬港通業(yè)務(wù)資格的券商已達(dá)89家。