發(fā)家之路

　　買高凈值客戶信息后促銷28省市設(shè)5000余家分支機構(gòu)

　　日前，上海市第一中級人民法院公開宣判上海申彤投資集團有限公司、上海申彤大大資產(chǎn)管理有限公司以及被告人馬申科、單坤等12人集資詐騙、非法吸收公眾存款案。對申彤集團、申彤大大公司分別以集資詐騙罪判處罰金人民幣3億元、1億元。

　　記者從法院了解到，申彤公司成立于2013年7月，后于2014年9月更名為申彤集團；申彤大大公司成立于2014年2月，系申彤集團（申彤公司）的子公司，用于非法集資。

　　據(jù)申彤公司原投行部經(jīng)理施某所言，2013年10月至2014年5月間，申彤公司購買高凈值客戶信息后，通過電話推銷、網(wǎng)絡(luò)宣傳、召開推介會、在公共場所擺攤設(shè)點、拉橫幅宣傳等方式對外公開宣傳“富邦盛世萬象和”“青島五洲四海家居城邦”等固定收益產(chǎn)品，招募投資人簽訂有限合伙協(xié)議募集資金。

　　2014年9月起，申彤大大公司在全國28個�。ㄊ校┰O(shè)立各級分支機構(gòu)共5100余家，發(fā)展員工近10萬人，組建“申彤系”銷售網(wǎng)絡(luò)并繼續(xù)對外售賣理財產(chǎn)品。申彤集團、申彤大大公司先后推出“淺深休閑酒店”“CTC全國大學(xué)生創(chuàng)業(yè)就業(yè)實戰(zhàn)營”“西藏礦業(yè)”等18個投資項目，以及僅針對公司內(nèi)部員工的“大大寶”線上理財軟件，分別對應(yīng)27個理財產(chǎn)品，承諾5％至13％的年化收益。

　　最終，“申彤系”企業(yè)通過銷售各類理財產(chǎn)品共非法吸收資金144億余元，造成6萬余名被害人損失64.6億余元。

　　運作內(nèi)幕

　　杜撰宣傳材料營造規(guī)范假象集資三大“套路”借新還舊

　　“申彤系”非法集資有三大“套路”：假借私募之名，謊稱�？顚Ｓ茫�杜撰宣傳材料。但事實是，大部分超募資金用于兌付投資人本息、經(jīng)營費用支出、員工薪酬支出及個人揮霍等。

　　———以有限合伙企業(yè)名義對外招攬投資人入伙以募集資金，再通過銀行委托貸款形式出借給用資公司并收取利息。合伙協(xié)議對應(yīng)的“投資指南”或“產(chǎn)品說明”具有宣傳收益率、承諾或暗示保本保息的特點。

　　———謊稱�？顚Ｓ�、資金運用受到嚴格監(jiān)管，營造投資運作規(guī)范的假象。從2014年9月起至案發(fā)，申彤集團通過申彤大大公司銷售27個理財產(chǎn)品名義吸收資金累計達138.74億元。其中，14個產(chǎn)品沒有實際支出，剩余13個產(chǎn)品支出僅8.06億元。

　　在投資項目中，有2個自用項目純屬消耗性支出，并不直接產(chǎn)生收益，并且存在虛假項目。其中，“泗水固定收益”項目、“小北湖”項目等沒有真正投入。

　　———杜撰宣傳材料，甚至強行賣給員工。據(jù)一些證人透露，申彤集團要求上報的項目要達到24％的年化收益率，但沒有項目能達到如此高收益；紅橋網(wǎng)宣傳資料中的視頻以及在宣傳理財產(chǎn)品時有意引導(dǎo)客戶相信項目有政府背景。

　　2015年7月至12月，申彤集團發(fā)布“大大寶”線上理財產(chǎn)品，以“申彤系”企業(yè)內(nèi)部員工為銷售對象，采用綁定支付寶的方式收取投資款。公司招聘新員工免除試用期，但以購買公司5萬元“大大寶”理財產(chǎn)品作為不辭退和發(fā)工資的條件，后來購買金額驟降至1000元。

　　敲響警鐘

　　因具有互聯(lián)網(wǎng)金融特性專家建言創(chuàng)新風(fēng)險監(jiān)管模式

　　“申彤系”非法集資案的查處給市場敲響了警鐘。法院審理認為，此案的集資手段具有互聯(lián)網(wǎng)金融特性。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，對于互聯(lián)網(wǎng)金融公司，地方金融監(jiān)管部門遵循屬地管理原則，但這類企業(yè)普遍跨區(qū)經(jīng)營，經(jīng)營地和注冊地分離，這就要求各地監(jiān)管部門加強協(xié)作，聯(lián)合執(zhí)法。

　　此外，目前我國金融監(jiān)管采取機構(gòu)監(jiān)管模式，遵循“誰審批誰監(jiān)管”的原則，比如，一些地方對注冊資產(chǎn)管理和金融服務(wù)類公司沒有前置審批條件，所以這類公司在工商部門可直接注冊設(shè)立。但工商部門無法進行專業(yè)監(jiān)管，而專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)又只對持牌金融機構(gòu)進行監(jiān)管，非持牌機構(gòu)僅需登記備案即可。

　　“現(xiàn)有的監(jiān)管框架和實際情況已經(jīng)不太匹配，出現(xiàn)了一些監(jiān)管漏洞。”北京大學(xué)國家發(fā)展研究院副院長黃益平說。

　　專家建議，應(yīng)按金融業(yè)務(wù)的實質(zhì)功能和風(fēng)險特征進行監(jiān)管，以風(fēng)險監(jiān)管取代機構(gòu)監(jiān)管，加強金融與非金融部門之間的協(xié)作。

　　同時，建立嚴格的第三方資金托管制度，確保企業(yè)不能隨意動用客戶資金。

　　投資者也需提高警惕。上海君瀾律師事務(wù)所律師徐璐介紹，合規(guī)合法的有限合伙私募基金和非法集資有著天壤之別。比如，私募基金投資門檻一般為100萬元起，不能公開宣傳和針對不特定對象，不能承諾保本付息，穿透式核查并合并計算人數(shù)不得超過50人等，這些都是投資者判定私募基金產(chǎn)品是否合法的依據(jù)。

　　相關(guān)鏈接

　　申彤爆雷案發(fā)至今已近3年

　　資料顯示，上海申彤投資集團有限公司于2014年初將集團總部搬遷至上海。大大集團是上海申彤集團的子公司。截至2015年10月末，大大集團在全國開設(shè)眾多分（支）公司，其線上產(chǎn)品“大大寶”累計投資接近1.9億。

　　大大集團自2015年底發(fā)生兌付危機被查以來，至今已經(jīng)接近3年。

　　2015年12月15日，上海申彤投資集團有限公司旗下的理財平臺大大集團涉嫌非法集資被警方調(diào)查，公司資金兌付困難，集團4名高管被羈押。21日，有消息曝出大大集團多家分公司停業(yè)、員工客戶哄搶財物的消息。22日，大大集團已確認因涉嫌非法集資被立案偵查，警方暫時凍結(jié)了被查實的集團賬戶，發(fā)現(xiàn)其賬面上僅剩1億多元資金。25日，大大集團在其官方網(wǎng)站發(fā)布聲明稱，正在接受上海經(jīng)偵調(diào)查取證，案件還未定性。聲明稱，因上海經(jīng)偵調(diào)查需要，大大集團相關(guān)賬戶被依法凍結(jié)，目前所有客戶兌付工作停止。26日，大大集團官網(wǎng)首頁發(fā)布停業(yè)整頓公告，稱“2015年12月26日起至2016年1月16日止停業(yè)進行集團內(nèi)部整頓，集團各級公司暫停一切業(yè)務(wù)活動。”